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期权隐含波动率是什么

隐含波动率(IV)是期权交易者需要理解的最重要的概念之一,原因有二。首先,它显示出未来市场可能有多么动荡。其次,隐含波动率可以帮助你计算概率。这是期权交易的一个重要组成部分,当试图确定股票在一定时间内达到特定价格的可能性时,它可能是有用的。请记住,虽然这些原因可能会帮助您作出交易决策,但隐含波动率并不提供有关市场方向的预测。虽然隐含波动率被视为重要的信息,但最重要的是它是由期权定价模型决定的,这使得数据本质上是理论性的。不能保证这些预测将是正确的。

理解IV意味着你可以进入一个期权交易知道市场的意见每次。太多的交易员错误地试图使用IV来寻找便宜货或过度膨胀的价值,假设IV过高或过低。然而,这种解释忽略了一个重要的问题。由于当前的市场活动,期权交易隐含波动率处于一定水平。换句话说,市场活动可以帮助解释为什么期权以某种方式定价。在这里,我们将向您展示如何使用隐含波动率来改善您的交易。具体来说,我们将定义隐含波动率,解释它与概率的关系,并演示它如何度量成功交易的几率。

隐含波动率作为一种交易工具

隐含波动率显示市场对该股潜在走势的看法,但不能预测走势。如果隐含波动率较高,市场认为该股有可能出现较大的价格波动,就像较低的IV意味着该股在期权到期前不会波动那么大一样。

对于期权交易者来说,隐含波动率比历史波动率更重要,因为所有市场预期中都有IV因素。例如,如果该公司计划公布业绩或预计法院将作出重大裁决,这些事件将影响当月到期期权的隐含波动率。隐含波动率可以帮助你判断消息对标的股票的影响有多大。

期权交易者如何利用IV作出更明智的交易决定?隐含波动率提供了一种客观的方法来检验预测,并确定进入和退出点。使用期权IV,您可以计算一个预期范围——股票到期时的高点和低点。隐含波动率告诉你市场是否与你的预期相符,这有助于你衡量交易的风险和潜在回报。

与大多数人气指标一样,看跌/看涨比率被用作衡量看涨和看跌极端情况的反向指标。当太多交易者看涨时,反向投资者就会看跌。当太多交易员看跌时,反向投资者就会转而看涨。交易员买入看跌期权是为了防范市场下跌,或作为一种定向押注。虽然看涨期权不常用于保险目的,但它们是作为对价格上涨的定向押注而买入的。当看跌预期增加时成交量增加。相反,当预期提前增加时,呼叫量会增加。当看跌/买入比率升至相对较高或较低水平时,市场情绪就会达到极端水平。这些极端不是固定的,会随着时间而改变。看跌/看涨比率在其较低的一端将显示出过度看涨,因为看跌成交量将显著高于看跌成交量。从反向投资的角度来看,过度看涨可能会引发谨慎和股市下跌的可能性。在其上端的看跌/看涨比率将表现出过度看跌,因为看跌成交量将显著高于看涨成交量。过度看跌将为乐观主义和牛市逆转的可能性提供理由。

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