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影响原油价格的主要因素

原油又称为“黑色黄金”是世界上最珍贵的商品之一:它的价格影响着各个层面的经济生态系统,从家庭开支到企业盈利再到国家GDP。

大多数投资者都遵循布伦特原油期货或WTI原油期货。布伦特原油期货是指来自北欧北海某些油田的石油,并被用作石油价格的国际基准。西德克萨斯中质原油(WTI)是一种来自美国的轻质原油,是美国石油价格的国内基准。

原油价格也非常敏感,随着新闻周期,政策变化和全球市场波动而迅速变化,价格下跌和峰值可能使全球交易所陷入困境。油价在2014年中期开始下行,当时它的交易价格约为每桶105美元。自那个高峰以来,价格已经跌至每桶30美元以下,但自2018年的大部分时间以来一直在70美元附近交易。

原油价格的这些整体变化取决于下面列出的许多因素:

供应
几十年来,石油输出国组织(欧佩克OPEC)一直是世界石油贸易市场的象征,其石油生产成员国共同努力通过提高或减少原油产量来确定价格。虽然石油输出国组织过去几年对市场的控制有所放松,但其决定仍然占据主导地位。石油输出国组织的一举一动都受到政府,石油公司,投机者,套期保值者,投资者,交易商,政策制定者和消费者的密切关注。

反过来,欧佩克的政策受到地缘政治发展的影响。一些世界上最大的石油生产国在政治上不稳定或与西方不一致(特别是与恐怖主义或遵守国际法有关的问题一直存在问题)。1973年,欧佩克的阿拉伯成员国对美国实施禁运,作为美国在赎罪日战争期间支持以色列的报复措施。在禁运之后,美国的石油供应如此稀缺,需求如此之高,它将原油价格推高到加油站开始配给汽油的程度。有些人面临美国和联合国的制裁。过去,政治事件引发的供应中断导致油价大幅波动 ; 伊朗革命,伊朗 - 伊拉克战争,阿拉伯石油禁运和波斯湾战争尤为引人注目。在亚洲金融危机 和2008 - 09年全球经济危机也引起了深深的波动。供应原油也由外部因素决定,其中可能包括天气模式,勘探和生产(E&P)成本,投资和创新。

需求
原油的需求主要由世界经济发展水平及经济结构变化,替代能源的发展和节能技术的应用决定,强劲的经济增长和工业生产倾向于增加对石油的需求 - 正如近年来增长迅速的非经合组织国家不断变化的需求模式所反映的那样。据美国能源情报署称,“经济合作与发展组织(经合组织)国家的石油消费量在2000年至2010年期间下降,而非经合组织国家的石油消费量增加了40%以上。在此期间,中国,印度和沙特阿拉伯的非经合组织国家的石油消费量增幅最大。“

影响需求的其他重要因素包括交通(商业和个人),人口增长和季节性变化。在旅行季节和冬季消耗更多的加热燃料时,油的使用会增加。

衍生品
越来越多的市场参与者买卖原油,不是以其实物形式,而是以合约的形式。航空公司和石油生产商使用衍生品(如期货和期权)来对冲石油价格的波动,而投机者推动这些价格上涨或下跌。

报告
关于生产数据,闲置产能,目标定价和投资的报告可能是制定原油价格的关键因素。一些最热烈关注的报告是欧佩克月度石油市场报告,国际能源署(IEA) 石油市场报告,美国石油协会(API)库存报告,美国能源情报署(EIA)原油库存报告,短期能源展望,年度能源展望,月度能源评估和国际能源展望。

中国国家统计局的报告也受到密切关注(正如正在进行的事件的报告)和经济分析局的季度美国GDP报告强调了重要的宏观经济数据。

底线
石油长期以来一直是世界经济的引擎,甚至在今天 - 随着对替代能源的追求获得基础 - 没有原油的生活很难想象。碳基燃料用于重型和轻型制造,化学品,纺织品,洗涤剂和药品的生产以及我们运输行业的每个部门。目前,至少石油公司和石油资源丰富的国家肯定会受到油价贬值或更严重的暴跌。

能源行业肯定会发展,专家们正在关注石油在未来将扮演什么样的角色。但就目前而言,石油市场仍然是经济,地缘政治和通勤预算领域的强大力量。

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